El siguiente material ha sido elaborado por el respectivo participante únicamente con fines informativos y no proporciona, ni tiene la intención de proporcionar, asesoramiento fiscal, legal, contable o de inversión. Esta información es de carácter general y no aborda las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Debe consultar a un asesor calificado sobre su situación para responder preguntas específicas.
Los precios del petróleo han experimentado algunos cambios bruscos en el último mes, subiendo a un máximo de $130 la semana pasada antes de caer a alrededor de $100 ahora. Bloomberg Economics estima que las percepciones de que la grave escasez de oferta podría aliviarse contribuyeron con $22 a la caída. El resto se debió a preocupaciones sobre la demanda en medio del aumento de casos de Covid en China.
Fuente: Bloomberg
Desde principios de año, las tasas han establecido una tendencia alcista muy clara. Con la intención de la Fed de aumentar las tasas, la inflación agresiva y las tensiones geopolíticas, las tasas en todos los plazos de vencimiento han experimentado una liquidación agresiva.
Nada ha sido más preocupante últimamente que el aplanamiento entre el rendimiento de los bonos a 2 y 10 años. Históricamente, esto ha sido una señal reveladora de una recesión a corto plazo.
Fuente: Bloomberg
Destronar al dólar es más fácil decirlo que hacerlo. Esa es la conclusión de los inversores después de que la congelación de las tenencias de dólares de Rusia por parte de Washington generara un nuevo impulso entre los banqueros centrales para repensar la seguridad del acceso a las reservas de divisas. La medida alimentó la especulación de que países como China podrían redoblar los esfuerzos para liberarse de los sistemas financieros denominados en dólares y buscar alternativas. La moneda estadounidense representa alrededor del 60% de las reservas de divisas del banco central a pesar de los esfuerzos por reducir constantemente las tenencias de dólares, según datos del Fondo Monetario Internacional.
Fuente: Bloomberg
Los Hedge Funds redujeron sus apuestas alcistas en los precios del crudo West Texas Intermediate al nivel más bajo desde abril de 2020, cuando los cierres y los vuelos en tierra hundieron al mercado petrolero en una caída sin precedentes. Las posiciones largas de los administradores de dinero en el índice de referencia del petróleo de EE. UU. cayeron un 6,4%. La retirada sugiere que los cambios bruscos en el mercado petrolero desde que comenzó la guerra en Ucrania fueron causados en parte por una liquidación de apuestas.
Fuente: Bloomberg
La Reserva Federal elevó las tasas de interés un cuarto de punto porcentual y señaló aumentos en las seis reuniones restantes de este año, lanzando una campaña para abordar la inflación más rápida en cuatro décadas, incluso cuando aumentan los riesgos para el crecimiento económico.
Los economistas predicen que la Reserva Federal podría terminar elevando las tasas hasta el 3,25 % en algún momento del próximo año, lo que sería el nivel más alto desde 2008. Los responsables políticos ahora ven su tasa de fondos federales a más largo plazo en 2,4 % frente al 2,5 % del pronóstico de diciembre.
Fuente: Bloomberg
Si la historia reciente sirve de guía, los inversionistas de acciones de EE. UU. no deberían estar demasiado preocupados por la decisión de la Reserva Federal de iniciar su campaña de aumento de tasas más agresiva desde mediados de la década de 2000. Entre junio de 2004 y junio de 2006, la Fed elevó las tasas de interés 17 veces, del 1% al 5,25%, mientras que el índice S&P 500 registró ganancias de alrededor del 12% durante el mismo período.
El período de ajuste monetario 2015-2018 fue aún más positivo para los activos de riesgo, con el S&P 500 ganando alrededor de un 21 %, al mismo tiempo en que la Fed incrementó las tasas 9 veces entre diciembre de 2015 y diciembre de 2018, del 0,25 % al 2,25 %.
Fuente: Bloomberg