El siguiente material ha sido elaborado por el respectivo participante únicamente con fines informativos y no proporciona, ni tiene la intención de proporcionar, asesoramiento fiscal, legal, contable o de inversión. Esta información es de carácter general y no aborda las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Debe consultar a un asesor calificado sobre su situación para responder preguntas específicas.
No son solo los inversores los que se han obsesionado con la posibilidad de una inminente recesión económica mundial. La cantidad de veces que se menciona la palabra ”recesión” en artículos de noticias ha aumentado a niveles vistos por última vez durante el apogeo de la pandemia de Covid-19 en 2020, según datos compilados por Bloomberg.
Si bien hace dos años la cantidad de menciones a la recesión se redujo rápidamente debido a que la ayuda monetaria y fiscal global ayudó a impulsar una rápida recuperación, esta vez se mantiene constantemente elevada, lo que sugiere que las preocupaciones no se disiparán tan fácilmente.
Fuente: Bloomberg
Los economistas a menudo observan la diferencia entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años para medir cómo los inversores en bonos están proyectando las perspectivas económicas. La historia ha demostrado que cuando el diferencial se vuelve negativo, se produce una recesión poco después.
Actualmente nos enfrentamos a una de las inversiones más profundas entre estos dos rendimientos desde la burbuja de las “Punto Com».
Fuente: Bloomberg
Los bancos ingresan a la temporada de ganancias del segundo trimestre como uno de los sectores con peor desempeño en el mercado de valores este año, pero las valoraciones históricamente baratas podrían ayudar a atraer a los inversores. El índice bancario KBW se ha desplomado más del 24% en lo que va del año en medio de temores de que la economía se dirija hacia una recesión, arrastrando la relación Price-to-Earnings futura combinada de 12 meses a un nivel que se ha visto en pocas veces desde 2012.
Fuente: Bloomberg
Una encuesta del Banco de la Reserva Federal de Chicago acerca de las perspectivas de la economía de EE. UU. disminuyó a menos 60 en junio, la peor lectura en datos desde 2013. Solo el 17% de los encuestados esperaban un aumento de la actividad económica en los próximos 12 meses. Un valor de índice cero indica, en general, una perspectiva neutral para la actividad. Desde 2013, el índice ha promediado en 25 y la serie alcanzó un máximo en el verano pasado a 83 antes de caer en los últimos 10 meses.
Fuentes: Bloomberg, Chicago Federal Reserve
Con la extensión excesiva de la fortaleza del dólar y la entrada en vigor del nuevo régimen de tasas de interés, los inversores están empezando a evaluar la longevidad del mercado alcista de las materias primas.
Si observamos los niveles históricamente semanales entre el dólar y el índice de materias primas de Bloomberg, podemos ver claramente que la relación inversa entre ambos se ha mantenido desde 2005 y que los niveles actuales de las materias primas deberían retroceder.
Fuente: Bloomberg