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A recente alta das ações traz de volta à mente das pessoas o desejo do ano passado de uma “aterrissagem suave”.
Com os dados positivos desta semana, muitos acreditam que seja mais provável.
Outros acreditam que isso dará ao Fed mais motivos para continuar com medidas agressivas de aperto.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro de dez anos caíram mais de 80 pontos- base do início de novembro a meados de janeiro.
Isso pode ser atribuído às posições menos agressivas do Fed recentemente em relação a uma recessão iminente.
Os mercados estão se tornando complacentes? O VIX (à direita) diz que sim.
O famoso fundo de inovação Cathy Wood parece estar quebrando sua tendência de baixa de longo prazo, formando um padrão de alta de “cabeça e ombros invertidos”.
Este fundo representa alguns dos nomes e indústrias mais inovadores, mas também alguns dos mais especulativos do mercado.
Esses nomes tradicionalmente têm desempenho inferior com taxas mais altas, pois são obrigados a tomar empréstimos para financiar P&D a uma taxa menos favorável devido a seus históricos não comprovados.
Esse movimento de baixo sugere que o sentimento de risco está começando a mudar e uma potencial “caça às pechinchas” está começando.
No mais recente sinal de que as ações europeias estão ganhando força com os investidores este ano, os maiores ETFs listados nos EUA focados em ações da região registrarão seu maior fluxo mensal desde junho de 2021.
Como a “crise de inverno” nunca aconteceu e o “ataque cardíaco” foi desviado até agora, esses fundos totalizaram US$ 700 milhões somente neste mês.
A relação risco-retorno econômico inverteu-se para o euro e se tornou baixista para o dólar, devido à divergência nos indicadores de crescimento econômico.
Com os indicadores da zona do euro superando as expectativas ao mesmo tempo em que as leituras dos EUA decepcionam, essa tendência pode continuar.
À medida que a demanda desacelera nos meses de inverno, os estoques aumentam.
Isso pode eventualmente pressionar os preços (e as margens) no setor de energia, principalmente nos produtores menores.
Recentes ganhos globais nos mercados mantiveram os nomes de energia mais altos (por enquanto).
Os fluxos globais para fundos relacionados a ESG caíram mais da metade no ano passado, de um recorde em 2021, e mais volatilidade pode estar reservada para 2023.
Em contraste com a narrativa popular impulsionada pelas empresas de gerenciamento de dinheiro que criam esses produtos, a queda provavelmente foi causada por um desempenho terrível.
O “risco de concentração” é uma preocupação primordial, pois muito dinheiro persegue o mesmo grupo de ações.
Os salários dos trabalhadores sindicalizados nos EUA em relação aos trabalhadores não sindicalizados caíram no ano passado para o nível mais baixo em mais de 2 décadas. A sindicalização geral diminuiu 6%.
Esse mercado de trabalho reduzido aumentou artificialmente os ganhos, pois os resultados financeiros aumentaram, apesar da demanda mais lenta por alguns bens e serviços.
As construtoras começam a sinalizar que o pior já passou, já que a confiança aumentou em janeiro, depois de cair em todos os meses de 2022.
Isso pode ser uma boa notícia para a economia em geral, já que as taxas de hipoteca estão ficando mais moderadas e o mercado está tentando mantê-las baixas.
Os céticos acreditam que, embora possa haver demanda reprimida, isso não significa que a taxa mais baixa tenha sido atingida.
• Inicialmente, à medida que as demissões aumentam, os preços das ações geralmente sobem junto com elas.
• Isso ajuda a aumentar as margens inicialmente, mas se a demanda não aumentar, pode se transformar em um falso rali.
