07
jul

Análise Semanal do Mercado Financeiro – 3 de Junlho

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O material desta apresentação foi elaborado pelo nosso time apenas para fins informativos, e não pretende fornecer informações fiscais, legais, contábeis ou aconselhamento de investimentos. Esta informação é de natureza geral e não aborda qualquer indivíduo ou entidade em particular. Em caso de dúvidas ou perguntas específicas, recomendamos que você entre contato com um de nossos gestores.

2Q23 was a beauty!

  • O AI e o SPX (S&P 500 Index) agora estão perfeitamente correlacionados.
  • Isso pode significar que uma nova bolha se formou.

A capitalização de mercado da Apple atingiu US$ 3 trilhões

  • À medida que o valor da Apple sobe, é atualmente maior do que todo o IWM, Russell 2000 Index.
  • Seria possível ser grande demais? Os reguladores podem começar a pensar sobre isso e, se a história servir de guia, a Apple pode estar com problemas.

A amplitude geral do mercado está aumentando:

  • Há sinais lentos de que o desempenho “desproporcional” do S&P 500 começa a dar lugar a um alargamento, com base no número de participantes cujas médias móveis têm tendência de alta desde o início do ano.
  • É importante observar isso de perto porque determinará a sustentabilidade do forte desempenho das ações em 2023 este ano.

As apostas 'short' nos ETFs estão em tendência de alta:

  • No geral, o sentimento, medido pelos fluxos em ETFs de ações alavancadas “long” e “short”, tem sido bastante variado este ano, refletindo a indecisão dos investidores sobre a direção do mercadO. 
  • Atualmente, os fluxos começaram a se mover mais para o lado ‘short’, pois os investidores adicionam hedges reversos ao mercado devido ao forte desempenho do índice S&P 500, que atualmente está a menos de 10% de suas máximas históricas e aumentou 23% desde outubro.

Os indicadores técnicos mostram que as condições de sobrecompra melhoraram.

  • A condição de sobrecompra que surgiu nas grandes capitalizações em meados de junho foi resolvida, abrindo caminho para que as ações entrem em uma posição um pouco melhor em julho.
  • O Índice Russell 2000 não teve um desempenho tão forte quanto o S&P 500, mas o recente ‘teste e recuperação’ de seu suporte de média móvel é um sinal positivo de que pode sustentar uma tendência de alta mais estável.

Os fluxos de caixa em empresas de grande capitalização estão melhorando:

  • As reservas de caixa continuam a aumentar entre as grandes capitalizações não financeiras, indicando que essas empresas têm uma proteção financeira mais estável do que nos trimestres anteriores de 2022.
  • O fluxo de caixa livre melhorou 19% em relação ao ano anterior e parece continuar crescendo, o que mostra a melhor saúde financeira das empresas. Outros diriam que estão se preparando para tempos mais difíceis.

Vanguard está se aproximando de Blackrock enquanto ambos continuam a dominar.

  • Com a Blackrock com 33% de participação de mercado e a Vanguard com 29%, eles continuam liderando o espaço geral de ETF.
  • Concorrentes como Drexion, ProShares, SPDR e Investco respondem por menos da metade dos demais ETFs em circulação.
  • Muito disso pode ser atribuído à sua enorme base de investidores, que obviamente favoreceria seus próprios produtos em detrimento de outros.

O núcleo da inflação persistente na zona do euro manterá o Banco Central Europeu (BCE) em alerta:

  • A inflação da zona do euro surpreendeu para baixo em maio, caindo tanto na manchete quanto no núcleo.
  • Esta é uma boa notícia para o Banco Central Europeu (BCE) e reforça nossa visão de que o núcleo da inflação mudou. No entanto, ainda é cedo para baixar a guarda, pois distorções estatísticas podem fazer com que o núcleo da inflação suba nos meses de verão.

Enormes protestos ocorrem na França:

  • O tiroteio fatal de um jovem argelino desarmado na França provocou uma tremenda agitação civil.
  • O policial alegou que o jovem, que dirigia, representava perigo para a população.
  • Muitos ativistas saíram às ruas para exigir igualdade racial e o fim da violência policial.
  • O presidente Macron pediu calma, exigiu que a mídia social se envolvesse no bloqueio de mensagens de ativistas, e muitas cidades locais impuseram decretos de “proibição de protestos” até que a situação se acalmasse.
  • A França destacou 45.000 policiais, forças especiais e veículos blindados para reprimir a agitação.

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