El siguiente material ha sido elaborado por el respectivo participante únicamente con fines informativos y no proporciona, ni tiene la intención de proporcionar, asesoramiento fiscal, legal, contable o de inversión. Esta información es de carácter general y no aborda las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Debe consultar a un asesor calificado sobre su situación para responder preguntas específicas.
Los inversores japoneses vendieron una cantidad récord de bonos del Tesoro en marzo, debido a que el aumento en los costos de cobertura de divisas erosionó el atractivo de los valores. Los fondos en la nación asiática liquidaron $32.6 mil millones netos de deuda soberana de EE. UU. durante el mes, la mayor cantidad en datos del Departamento del Tesoro de EE. UU. desde 1977. Las notas de cabertura cambiaria a 10 años de EE. UU. rindieron solo 16 puntos básicos el lunes, incluso menos que los rendimientos de 25 puntos básicos de los bonos japoneses con vencimiento similar.
Fuente: Bloomberg
La inflación en los EE. UU. y otros países desarrollados muestra pocas señales de disminución en su ritmo tórrido, pero a los países en desarrollo les ha ido aún peor. La brecha de inflación entre las economías de mercados emergentes y los EE. UU. se disparó al nivel más alto registrado desde 2011.
El salto muestra por qué los bancos centrales de los mercados emergentes han sido generalmente más agresivos que sus contrapartes de las naciones desarrolladas en los últimos meses al tomar medidas para abordar el aumento de los precios al consumidor.
Fuente: Bloomberg
Los inversores que estaban preocupados por las altas valoraciones de las acciones tecnológicas europeas podrían querer darle al sector una nueva mirada después de una caída del 26% este año. El índice de tecnología Stoxx 600 ahora cotiza a unas 20 veces sus ganancias a futuro, el más bajo en dos años y en línea con su promedio de 12 años. El sector se ha vendido este año después de alcanzar valoraciones récord, ya que las perspectivas de crecimiento han fallado debido a la inflación vertiginosa y los bancos centrales endureciendo las políticas monetarias.
Fuente: Bloomberg
Las valoraciones de los bancos europeos están cayendo hasta tal punto que es posible que ya se hayan reflejado muchas malas noticias. La relación precio-beneficio a futuro del Stoxx 600 Banks Index se ha reducido a casi 7 veces, un nivel que solo se rompió durante la pandemia de Covid y la crisis de la deuda soberana en los últimos 10 años. Los bancos europeos se han visto afectados tras la invasión rusa de Ucrania y se han convertido en un indicador de los temores de recesión, con el índice cayendo un 24% desde que alcanzó un máximo de más de tres años el 10 de febrero.
Fuente: Bloomberg
Las acciones en los EE. UU. han caído tanto que casi tienen un precio de recesión, pero la derrota aún puede tener más espacio por delante.
En cada liquidación importante, marcada por una disminución de al menos el 15%, la parte de las acciones del S&P 500 que cotizan por encima de su promedio móvil de 50 días ha caído al 5% o menos, y el índice de fuerza relativa de 14 días ha caído por debajo 30. Esos umbrales aún no se han alcanzado, lo que sugiere que la corrección que comenzó a principios de año probablemente no esté completa.
Fuente: Bloomberg
El aumento de $27 en los precios del petróleo este año tiene dos malas noticias para la economía mundial, según Bloomberg Economics. El arrastre de la demanda de crudo indica una desaceleración del crecimiento que ya está en marcha. Y la escasez de oferta, el único factor detrás del aumento de precios de este año, probablemente resultará en una mayor pérdida de impulso en el futuro.
Fuente: Bloomberg