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Os investidores de tecnologia estão passando por certas dificuldades em 2022. O Índice Nasdaq 100 caiu 2,2% na terça-feira, essa foi a 13ª vez que caiu pelo menos 2% neste ano. Colocando isso em perspectiva, significa que o medidor de tecnologia tem em média uma queda de 2% ou mais uma vez a cada cinco dias de negociação. Isso seria a maior porcentagem desde a crise financeira global, quando o benchmark caiu em um recorde de 42%.
Fuente: Bloomberg
A produção de petróleo dos EUA terá uma média de 13,1 milhões de barris por dia em 2023, um aumento de cerca de 2 milhões de barris por dia em relação a 2021 de acordo com o mais recente cenário da BloombergNEF a US$ 105 por barril.
O crescimento da produção de petróleo teria sido mais forte se não fosse pela corrente disciplina de capital dos produtores públicos. Com a OPEP lutando para atender a meta de produção, baixos estoques globais de petróleo e a Europa buscando reduzir sua dependência do petróleo russo, o mundo precisará de cada barril de petróleo dos EUA.
Fuente: Bloomberg
Referência: Níveis históricos da produção de petróleo Norte-Americana
O plano ousado de Joe Biden para controlar o mercado global de petróleo está fazendo a sua marca. O presidente dos EUA e seus aliados anunciaram planos para lançar um combinado de 240 milhões de barris de petróleo bruto de suas reservas estratégicas de petróleo para controlar os preços que dispararam após a invasão da Ucrânia pela Rússia, atiçando a inflação. A iniciativa reduziu e comprimiu os spreads de key contracts ao longo da curva de futuros à medida que os traders reavaliam as perspectivas de oferta este ano.
Fuente: Bloomberg
O indicador do mercado de ações da expectativa de inflação de longo prazo está subindo, ainda que o Federal Reserve esteja sinalizando uma política de contenção mais agressiva. Esta semana a taxa de equilíbrio de cinco anos atingiu seu maior nível desde setembro de 2014, segundo dados da Bloomberg. O Fed, que tem seu próprio modelo para a medida que atualiza com um atraso, usa a leitura para ajudar a orientar a política.
Fuente: Bloomberg, Federal Reserve Bank of New York
O desempenho relativo das ações dos bancos e o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos está mostrando a maior diferença em anos. Os investidores parecem ter abandonado a noção de que taxas mais altas são boas para os bancos, pois consideram o que uma recessão global significará para a demanda de empréstimos e provisões para perdas de crédito.
Fuente: Bloomberg
Outro ponto negativo são os quatro meses consecutivos de saídas do MBB até fevereiro. A última vez que isso aconteceu foi em setembro de 2013. Além disso, o volume é baixo, pois tende a ficar abaixo da média em dias de alta e acima da média em dias de baixa. O sentimento negativo acelerou neste setor de mercado à medida que os empréstimos se tornam cada vez mais hostis com a inflação permanecendo elevada e os negócios imobiliários se tornando relativamente mais caros.
Fuente: Bloomberg
Os atuais spreads de cupom de 30 anos do MBS foram historicamente reduzidos em resposta a períodos em que o Fed aumentou seu portfólio de MBS e ampliou, já que isso permitiu a redução do portfólio.
Nesse ciclo, porém, ocorreu uma ampliação significativa apenas quando o mercado começou a antecipar um afunilamento gradual.
Fuente: Bloomberg
