Análise Semanal do Mercado Financeiro – 1 de Agosto

O material desta apresentação foi elaborado pelo nosso time apenas para fins informativos, e não pretende fornecer informações fiscais, legais, contábeis ou aconselhamento de investimentos. Esta informação é de natureza geral e não aborda qualquer indivíduo ou entidade em particular. Em caso de dúvidas ou perguntas específicas, recomendamos que você entre contato com um de nossos gestores.

Os ganhos para o “resto do ano”

As estimativas para o EPS de 2023 começaram a cair após a temporada de ganhos do 2º trimestre do S&P 500, enquanto o desempenho superior durante o primeiro e segundo trimestres sustenta as perspectivas para o ano inteiro. As expectativas para o ano fiscal de 2022 têm sido voláteis, com nervosismo em torno das temporadas de lucros do primeiro trimestre e segundo trimestre deste ano. Mas conseguiu-se manter uma faixa de US$ 227 a US$ 228 por ação. No entanto, as estimativas de ganhos do S&P 500 para o resto do ano parecem ter atingido o pico em meados de junho, quando o consenso previa US$ 249 por ação, e ficaram um pouco abaixo de US$ 244. As previsões de crescimento puro do S&P 500 e do índice de valor puro caíram dos picos.

Fuente: Bloomberg Intelligence

A amplitude do mercado está melhorando

Com a venda massiva de ações durante a primeira metade do ano, muitas empresas viram o preço de suas ações quebrar abaixo dos principais níveis de suporte técnico (o SMA 200). Com o movimento recente nas ações dos EUA, o S&P 500 agora indica que a porcentagem de ações negociadas acima de 200 SMA está se aproximando de 40%. Isso sinaliza não apenas a melhora do sentimento do mercado, mas também os investidores técnicos começando a comprar o que poderia ser “o fundo” para eles.

Fuente: Bloomberg Intelligence

O que a curva do Tesouro nos mostra

À medida que as taxas de referência do Fed vêm subindo em resposta às pressões inflacionárias, os rendimentos do Tesouro vêm criando uma trajetória própria. Os rendimentos de longo prazo (superiores a 3 anos) caíram no mês passado, enquanto os de prazos mais curtos (1 a 2 anos) permaneceram relativamente estáveis. Os rendimentos abaixo de 1 ano estão seguindo o caminho das taxas do Fed. Isso mostra os investidores em títulos pintando um quadro de incerteza de curto prazo enquanto projetam a estabilização da economia em 2 anos.

Fuente: Bloomberg

Dando um passo adiante… olhando para os Fed Fund Futures

Com base no tom do presidente do Fed na mais recente conferência de imprensa, o uso de um aumento “jumbo” ainda pode estar em jogo se a inflação continuar a surpreender para cima. De acordo com os futuros do Fed, os traders estão vendo esse tipo de movimento como jogadas limitadas para o Fed.

Fuente: Bloomberg Economics

Não está se sentindo confiante.... ninguém pode lhe culpar

O índice de Opinião do Consumidor da Universidade de Michigan está saindo com um de seus piores registros da história, à medida que a inflação corre solta e a atividade econômica estagna. Muitos consumidores dizem que nunca se recuperaram totalmente da turbulência da paralisação econômica da pandemia e as recentes pressões inflacionárias parecem ter impedido qualquer progressão.

Fuente: Bloomberg