Resumen de Mercado Semanal – 8 de Agosto

El siguiente material ha sido elaborado por el respectivo participante únicamente con fines informativos y no proporciona, ni tiene la intención de proporcionar, asesoramiento fiscal, legal, contable o de inversión. Esta información es de carácter general y no aborda las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Debe consultar a un asesor calificado sobre su situación para responder preguntas específicas.

Acercándose a la Resistencia

El índice S&P 500 se está acercando a un obstáculo técnico crucial que indicará si su rebote desde los mínimos de junio es algo más que un rebote del mercado bajista. Para que se alargue el impulso alcista, el indicador de referencia debería hacer una ruptura decisiva por encima de una formidable zona de resistencia entre 4,158 y 4,178, la cual ha sido difícil que se mantenga por encima desde febrero.

Si el índice supera los 4,178, la próxima fase de resistencia potencial se situaría en los mínimos intradiarios previos durante las liquidaciones del 7 de marzo (4,200), del 23 de febrero (4,222) y del 22 de abril (4,268).

Fuente: Bloomberg

Condiciones Financieras Más Ajustadas

Las condiciones financieras se están ajustando más rápido y con más fuerza que la última vez que la Reserva Federal elevó las tasas de interés, como lo demuestra el Índice de Condiciones Financieras de Bloomberg, y la decisión del banco de mantener el rumbo aumenta el riesgo de una recesión más profunda y prolongada.

A pesar de que los rápidos movimientos deberían ayudar a “enfriar” la inflación, estos desafían la capacidad de la Fed para equilibrar entre demasiada y muy poca restricción monetaria.

Fuente: Bloomberg

Rebote Tecnológico

El Nasdaq 100 de tecnología pesada ha subido casi un 20% desde las profundidades del mercado bajista de junio, mientras que los rendimientos de los bonos retrocedieron en medio de los temores de una recesión inminente. Las empresas de tecnología lideraron la venta masiva de acciones de este año, ya que la perspectiva de tasas más altas significó un descuento mayor para el valor presente de las ganancias futuras, lo que perjudicó a las acciones de crecimiento con las valoraciones más altas. La recuperación ha sido liderada por Apple Inc., Amazon.com Inc. y Tesla Inc.

Fuente: Bloomberg

Las Tasas Hipotecarias se Tornan Volátiles

En las últimas dos semanas, la tasa de una hipoteca fija a 30 años se ha desplomado casi 40 puntos básicos, lo que ha sido un gran respiro para los compradores de viviendas. Esa es la caída más pronunciada desde finales de 2008, cuando la crisis financiera mundial se apoderó de la economía. La tasa de contrato de una hipoteca a 30 años cayó a 5,43% en la semana que finalizó el 29 de julio, según los datos publicados el miércoles por la Asociación de Banqueros Hipotecarios.

Fuentes: Bloomberg, Mortgage Bankers Association

Esta es la temporada... para la volatilidad

La estacionalidad del índice CBOE VIX muestra que la volatilidad suele aumentar durante los meses de verano y principios del otoño en medio de la escasez de liquidez del mercado durante la temporada navideña. El S&P 500 ahora está entrando en su período de peores rendimientos históricos, promediando caídas de 0,6% y 0,7% en agosto y septiembre, respectivamente, en los últimos 25 años. Con el aumento de las tensiones entre EE. UU. y China, los recortes en las estimaciones de ganancias, los riesgos de recesión y la incertidumbre sobre el curso de la Reserva Federal, el mercado de valores de EE. UU. enfrenta muchos obstáculos.

Fuente: Bloomberg