Resumen de Mercado Semanal – 4 de Julio

El siguiente material ha sido elaborado por el respectivo participante únicamente con fines informativos y no proporciona, ni tiene la intención de proporcionar, asesoramiento fiscal, legal, contable o de inversión. Esta información es de carácter general y no aborda las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Debe consultar a un asesor calificado sobre su situación para responder preguntas específicas.

El Efectivo se está incendiando...

La caída del Flujo de Fondos no es suficiente para presionar los dividendos y las recompras de acciones… todavía. El promedio móvil de cuatro trimestres del Flujo de Fondos para el S&P 500 cayó un 12,5% en el primer trimestre con respecto al año anterior, principalmente debido a las presiones de costos, y a pesar de que hasta ahora no ha tenido un impacto significativo en las tendencias de despliegue de capital, la caída puede ralentizar el ritmo de crecimiento del gasto en los próximos trimestres.

Fuente: Bloomberg

Contribuciones a la Inflación hasta ahora...

Las diferencias importantes en las tendencias de los subyacentes de la inflación exigen diferentes perspectivas de política entre los principales bancos centrales del mundo. La Reserva Federal deberá entrar en territorio restrictivo, el Banco de Inglaterra puede ir un poco por encima de la neutralidad y es posible que el Banco Central Europeo ni siquiera llegue tan lejos. El mercado laboral al “rojo vivo” de los EE. UU. hace que los servicios sean un factor descomunal del crecimiento de los precios, y ese es el tipo de inflación que no desaparece por sí sola, lo que obliga a la Fed a tomar medidas.

Fuentes: Bloomberg, Eurostat, ONS, BLS

Mercados Emergentes alcanzan niveles récord por el rendimiento en la primera mitad del año

Las acciones de Mercados Emergentes están en camino de su peor desempeño en la primera mitad desde la crisis financiera de Rusia en 1998. El índice MSCI EM se desplomó un 17% en el año hasta el lunes, una caída más pronunciada que la registrada durante la crisis financiera mundial y la reducción de la Reserva Federal de 2013.

Las acciones de empresas de Países Desarrollados se han estado vendiendo a medida que los bancos centrales de todo el mundo se vuelven agresivos, alimentando las expectativas de una recesión mundial al tiempo que la inflación creciente y la guerra en Ucrania oscurecen aún más las perspectivas.

Fuente: Bloomberg

Microsoft, el gigante tecnológico listo para emitir bonos

La inmensa cantidad de efectivo de Microsoft Corp. podría permitirle omitir el financiamiento de deuda para sus adquisiciones en efectivo por US$88.000 millones.

Con $49 mil millones en efectivo neto de deuda antes de su compra de Activision Blizzard Inc. y $76 mil millones en Flujo de Fondos anticipado en 2023, tiene mucha flexifilidad. Sin embargo, la compañía podría lograr una estructura de capital más eficiente al emitir más bonos, similar a lo que Apple Inc., rico en efectivo, lo ha hecho. Microsoft no ha accedido a los mercados de nuevas emisiones desde 2017.

Fuentes: Bloomberg, Bloomberg Credit

Las Materias Primas comienzan a dar señales de recesión

Una fuerte caída en los precios de las materias primas durante el mes pasado, con el índice de materias primas de Bloomberg bajando un 13% desde un máximo en junio, destaca un cambio en el enfoque de los inversores de la inflación hacia preocupaciones sobre una recesión económica.

Las materias primas, desde la energía hasta los alimentos y los metales, se dispararon en los primeros cinco meses del año como una cobertura favorecida contra la inflación. Ahora, con los temores de una recesión afectando los precios, los mercados de capitales con una gran exposición a las materias primas, como el Reino Unido, así como los sectores más expuestos a una recesión, como los bancos y los fabricantes de automóviles, pueden verse afectados.

Fuente: Bloomberg