El siguiente material ha sido elaborado por el respectivo participante únicamente con fines informativos y no proporciona, ni tiene la intención de proporcionar, asesoramiento fiscal, legal, contable o de inversión. Esta información es de carácter general y no aborda las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Debe consultar a un asesor calificado sobre su situación para responder preguntas específicas.
El reciente aumento de las acciones hace que el deseo del año pasado de un «aterrizaje suave» vuelva a la mente de la gente.
Con los datos positivos de esta semana, muchos creen que es más factible.
Otros creen que le dará a la Fed más razones para continuar con medidas agresivas de ajuste.
Los rendimientos del Tesoro a diez años cayeron más de 80 puntos básicos desde principios de noviembre hasta mediados de enero.
Esto se puede atribuir a las posturas menos agresivas de la Fed recientemente con respecto a una recesión inminente.
¿Se están volviendo complacientes los mercados? El VIX (derecha) dice que sí.
El famoso fondo de innovación de Cathy Wood parece estar rompiendo su tendencia bajista a largo plazo, formando un patrón alcista de «cabeza y hombros al revés».
Este fondo representa algunos de los nombres e industrias más innovadores, pero también algunos de los más especulativos del mercado.
Estos nombres tradicionalmente tienen un desempeño deficiente con tasas más altas, ya que se les exige pedir prestado para financiar el I+D a una tasa menos favorable debido a sus antecedentes no probados.
Este movimiento desde abajo sugiere que el sentimiento de riesgo está comenzando a cambiar y que está comenzando la potencial «caza de gangas».
En la última señal de que las acciones europeas están ganando adeptos entre los inversores este año, los mayores ETF cotizados en EE. UU. centrados en las acciones de la región registrarán su mayor flujo mensual desde junio de 2021.
Dado que la “crisis de invierno” nunca ocurrió, y el “infarto” se ha desviado hasta ahora, estos fondos han sumado $700 millones solo este mes.
El riesgo-retorno económico se invirtió para el euro y se tornó bajista para el dólar, debido a la divergencia en los indicadores de crecimiento económico.
Dado que los indicadores de la zona euro superan las expectativas al mismo tiempo que las lecturas de EE. UU. decepcionan, esta tendencia puede continuar.
A medida que la demanda de conducción se ralentiza en los meses de invierno, los inventarios se acumulan.
Esto eventualmente puede ejercer presión sobre los precios (y los márgenes) en el sector energético, particularmente en los productores más pequeños.
Las recientes ganancias globales en los mercados han mantenido los nombres de energía más altos (por ahora).
Los flujos globales hacia fondos relacionados con ESG se redujeron en más de la mitad el año pasado desde un récord en 2021, y es posible que haya más volatilidad reservada para 2023.
En contraste con la narrativa popular impulsada por las empresas de administración de dinero que crean estos productos, la caída probablemente fue impulsada por un rendimiento terrible.
El «riesgo de concentración» es una preocupación principal, ya que demasiado dinero persigue al mismo grupo de acciones.
Los salarios de los trabajadores sindicalizados en los EE. UU. frente a los no sindicalizados se redujeron el año pasado al nivel más bajo en más de 2 décadas. La sindicalización en general ha disminuido un 6%.
Este reducido mercado laboral ha incrementado artificialmente las ganancias, ya que los resultados financieros aumentaron a pesar de la demanda más lenta de algunos bienes y servicios.
Los constructores de viviendas están comenzando a señalar que lo peor ya pasó, ya que la confianza aumentó en enero luego de haber caído durante todos los meses en 2022.
Esta puede ser una buena noticia para la economía en general, ya que las tasas hipotecarias se relajan y el mercado está tratando de tocar fondo.
Los escépticos creen que aunque puede haber una demanda reprimida, no significa que actualmente se haya tocado fondo.
