Resumen de Mercado Semanal – 1 de Agosto

El siguiente material ha sido elaborado por el respectivo participante únicamente con fines informativos y no proporciona, ni tiene la intención de proporcionar, asesoramiento fiscal, legal, contable o de inversión. Esta información es de carácter general y no aborda las circunstancias de ningún individuo o entidad en particular. Debe consultar a un asesor calificado sobre su situación para responder preguntas específicas.

Lo que queda del año para las ganancias

Las estimaciones para los EPS de 2023 comenzaron a decaer luego de la temporada de ganancias del 2do trimestre del S&P 500, mientras que lo superado durante el 1er y 2do trimestre mantienen a flote la perspectiva para todo el año. Las expectativas para el año fiscal 2022 han sido volátiles, con nerviosismo en torno a las temporadas de resultados del 1er y 2do trimestre de este año. Pero se las han arreglado para mantener un rango de $227-$228 por acción. Sin embargo, las estimaciones de ganancias del S&P 500 para el próximo año parecen haber alcanzado su punto máximo a mediados de junio, cuando el consenso pronosticaba $249 por acción y se ubicaron justo por debajo de $244. Las estimaciones de los índices puramente de valor y puramente de crecimiento del S&P 500 han caído desde los máximos.

Fuente: Bloomberg Intelligence

La Amplitud del Mercado está mejorando

Con la venta masiva de acciones durante la primera mitad del año, muchas empresas vieron cómo el precio de sus acciones se desplomaban por debajo de los principales niveles de soporte técnico (el 200 SMA). Con el reciente movimiento de las acciones en EE. UU., el S&P 500 ahora indica que el porcentaje de acciones que cotizan por encima de su 200 SMA se acerca al 40%. Esto demuestra que no solo mejora el sentimiento del mercado, sino que también los inversores técnicos comienzan a comprar lo que podría ser «el piso» para ellos.

Fuente: Bloomberg Intelligence

Lo que la curva de la tesorería nos muestra

A medida que las tasas de referencia de la Reserva Federal incrementaron en respuesta a las presiones inflacionarias, los rendimientos de los bonos del Tesoro crearon una trayectoria propia. Los rendimientos de más largo plazo (más de 3 años) han caído durante el último mes, mientras que los plazos más cortos (1 a 2 años) se han mantenido relativamente estables. Los rendimientos a menos de 1 año están siguiendo el camino de las tasas de la Fed. Esto da la idea de incertidumbre que inversores en bonos tienen a corto plazo, mientras proyectan que la economía se estabilizará dentro de 2 años.

Fuente: Bloomberg

Yendo un paso más allá… en busca de los Futuros de Fondos de la Fed

Basados en el tono del presidente de la Fed en la reciente conferencia de prensa, el uso de un aumento «gigantesco» aún podría estar en juego si la inflación continúa sorprendiendo al alza. De acuerdo con los futuros federales, los comerciantes ven este tipo de movimientos como jugadas limitadas para el fed.

Fuente: Bloomberg Economics

Sin sentirte seguro… nadie puede culparte

El índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan está saliendo de uno de sus peores registros en la historia a medida que la inflación se dispara y la actividad económica se estanca. Muchos consumidores dicen que nunca se recuperaron por completo del caos producido por el cierre económico durante la pandemia, y tras las recientes presiones inflacionarias, sienten que les han quitado cualquier progreso.

Fuente: Bloomberg